莊家吸籌往往會(huì)在籌碼分布上留下一個(gè)低位密集區(qū),在大多數(shù)情況下,莊家完成低位吸籌之后并不急于拉抬,甚至要把股價(jià)故意打回到低位密集區(qū)的下方,因?yàn)檫@個(gè)區(qū)域基本上沒有拋壓,所有投資者均處于淺套的狀態(tài),護(hù)盤相對(duì)容易一些。
一旦時(shí)機(jī)成熟,莊家從低位密集區(qū)的下方首先將股價(jià)拉抬到密集區(qū)的上方,形成對(duì)籌碼密集區(qū)的向上穿越,這個(gè)穿越過程的難易程度要看莊家的持倉狀況,如果主力巨量持倉的話,盤面上就不會(huì)出現(xiàn)太多的解套拋盤,即股價(jià)上穿密集區(qū)而呈現(xiàn)無量狀況,這時(shí)我們就可知道該股已由莊家高度持倉了。
技術(shù)上我們必須對(duì)“無量”這個(gè)市場(chǎng)特征給出較明確的參考標(biāo)準(zhǔn),即用換手率來精確估計(jì)成交量,通常不單純使用成交量這個(gè)技術(shù)參數(shù),因?yàn)?a class="channel_keylink" href="http://www.yigouw8.com/" target="_blank">股票的流通盤有大有小,同樣的成交量并不能說明這只股票是換手巨大還是基本上沒有換手。用放量與縮量來監(jiān)控獲利拋壓也不是一個(gè)好方法,而換手率則能從本質(zhì)上揭示成交量的意義。按照筆者的經(jīng)驗(yàn),可以把換手率分成如下幾個(gè)級(jí)別：
絕對(duì)地量：小于1%；成交低迷：1%—2%；成交溫和：2%—3%；成交活躍：3%—5%；帶量：5%—8%；放量：8%—15%；巨量：15%—25%；成交異常：大于25%。
人們常使用3%作為標(biāo)準(zhǔn),將小于3%的成交額稱為“無量”,這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)得到廣泛的認(rèn)同。更為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)是2%。綜藝股份1999年3月末股價(jià)僅為8.11元(復(fù)權(quán)價(jià)),當(dāng)時(shí)該股正在從籌碼密集區(qū)的下方向上穿越,但其換手率非常小,3月23日的換手率僅為1.74%,屬于成交低迷的范疇,而在上穿籌碼密集區(qū)的過程中有約60%的籌碼得到了解放,解套不賣的籌碼占了流通盤的60%。由此可以認(rèn)定,這60%的籌碼大部分為莊家所有。該股后來的走勢(shì)眾所周知,到了2000年2月21日,該股創(chuàng)下了63.95元的最高價(jià)。
以上是通過籌碼密集區(qū)的無量上穿來判斷莊家持倉量的方法,一旦發(fā)現(xiàn)籌碼密集區(qū)以低迷的成交量向上穿越,被穿越的籌碼大部分是主力持倉。這種估計(jì)莊家持倉的方法盡管簡單,但對(duì)于低位捉莊的參考價(jià)值卻是很大的。
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