形態(tài)分析重在分析的過程

　　形態(tài)分析重在分析的過程

　　在形態(tài)分析中我們往往還過多地關(guān)注結(jié)論而不是過程。形態(tài)分析理論告訴我們很多結(jié)論，有些甚至直接提出買賣建議，不過這并不是形態(tài)分析的重點。

　　舉一個常見的例子，即所謂的“三只烏鴉唱枝頭”的形態(tài)。這是一種形象的比喻，表述股價上漲后在相對高位走出了比較接近的連續(xù)三根小陰線。因為價位接近所以看上去像三只并排的烏鴉佇立在枝頭上唱歌。經(jīng)典的形態(tài)分析理論認為這是賣出的信號，然而實際上股價上漲的可能性并不小。其中原因何在呢？因為形態(tài)理論沒有考慮影響股價的其他因素。盡管每一個個股受到本身供求關(guān)系的影響都有自己似乎是獨立的走勢，但其在短期走勢上仍然會明顯地受制于各種其他因素。比如公司本身基本面上的變化、所處行業(yè)的變化、股票市場的政策變化、國家宏觀經(jīng)濟的變化、全球股票市場的變化，甚至全球經(jīng)濟的變化，這些林林總總的變化都會影響到個股的走勢，所以獨立分析個股的K線圖是不著邊際的。

　　仍以“三只烏鴉”為例，如果同時大盤卻走出了連續(xù)三天的大幅度下跌，那么只能表明該股的股價走勢非常強硬，如果第四天大盤走好那么個股很有可能再次上漲。顯然這種形態(tài)與接下來股價下跌并沒有必然的聯(lián)系。所以說形態(tài)分析中的結(jié)論沒有實際意義。

　　簡單地說，形態(tài)分析必須考慮兩個因素：一個是公司本身及行業(yè)的變化，比如流通股、業(yè)績、重大公告等等;另外一個是市場本身的變化。不過市場所涉及的因素太多，而且?guī)缀醵紵o法進行定量，所以我們要尋找替代指標(biāo)，最好的就是大盤指數(shù)，它是最能反映眾多因素的一個指標(biāo)，而且它是可以量化的。

　　而對于公司本身及行業(yè)的變化是比較容易把握的，大部分行情軟件中都會及時提供。剩下的就是如何把股價和大盤指數(shù)結(jié)合起來的問題。在《從外行到內(nèi)行》以及《看盤細節(jié)》等書中我都提到了相對強度這個指標(biāo)，這是一個非常簡單卻非常有效的指標(biāo)，可以使我們進行真正的形態(tài)分析。

　　還是以“三只烏鴉”為例，股價拉三根平行小陰線：如果此時相對強度指標(biāo)連續(xù)上行，表明股價強于大盤，結(jié)論是短期股價仍有上漲動力;如果相對強度指標(biāo)連續(xù)下行，表明股價弱于大盤，結(jié)論是短期股價有下跌動力。也就是說這一形態(tài)的結(jié)論并不是唯一的，它根據(jù)不同的情況會有不同的結(jié)論。如果再配合成交量我們還可以研判是否有主力在出貨等其他用細節(jié)。

　　現(xiàn)在我們知道了，形態(tài)分析中最重要的是分析的過程而不是某些經(jīng)典的結(jié)論。所以就讓我們放棄結(jié)論吧，回到過程中來，關(guān)鍵是要弄清楚這些圖形是怎么走出來的。只有我們找出形態(tài)走出來的原因才能夠研判股價的短期趨勢。