幾種重要的股票指標(biāo)

1.量比指標(biāo)
　　量比 ＝ 現(xiàn)在總手／（5日平均總手 ／ 240）＊當(dāng)前已開(kāi)市多少分鐘

　　若量比數(shù)值大于1，表示現(xiàn)在這時(shí)刻的成交總手放大；量放大。

　　若量比數(shù)值小于1，表示現(xiàn)在這時(shí)刻的成交總委比

2.委比 = （A － B）／（A ＋ B）＊100％
　　A ＝ 某股票當(dāng)前委托買入下三檔手?jǐn)?shù)之和

　　B ＝ 某股票當(dāng)前委托賣出上三檔手?jǐn)?shù)之和

　　當(dāng)委比數(shù)值為正時(shí)表示委托買入之手?jǐn)?shù)大于委托賣出之手?jǐn)?shù)，換言之，買盤(pán)比賣盤(pán)大，股價(jià)上漲幾率較大。

　　當(dāng)委比數(shù)值為負(fù)時(shí)表示委托賣出之手?jǐn)?shù)大于委托買入之手?jǐn)?shù)，換言之，賣盤(pán)比買盤(pán)大，股價(jià)下跌幾率較大。

　　手萎縮；量萎縮。

3.K線
　　K線圖[1]又稱蠟燭線、陰陽(yáng)線或棒線，原來(lái)是日本米市商人用來(lái)記錄米市當(dāng)中的行情波動(dòng)，后因其標(biāo)畫(huà)方法具有獨(dú)到之處，因而在股市及期市中被廣泛引用。K線將買賣雙方力量

　　的增減與轉(zhuǎn)變過(guò)程及實(shí)戰(zhàn)結(jié)果用圖形表示出來(lái)。經(jīng)過(guò)近百年來(lái)的使用與改進(jìn)，K線理論被投資人廣泛接受。

　　畫(huà)法：

　　K線之開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)之間以實(shí)體表示。若收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)，以中空實(shí)體表示，稱紅線或陽(yáng)線；若收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià)，則以黑色實(shí)體表示，稱黑線或陰線。

　　若當(dāng)天最高價(jià)高于實(shí)體之高價(jià)，則在實(shí)體上方另加細(xì)線，稱為上影線；當(dāng)天最低價(jià)低于實(shí)體之低價(jià)，也在實(shí)體下方另加細(xì)線，稱為下影線。

　　一般來(lái)說(shuō)，上影線愈長(zhǎng)表示向下的壓力愈大；而下影線愈長(zhǎng)表示市場(chǎng)向上的支撐力愈大。K線的實(shí)體表示密集交易區(qū)。

4.美國(guó)線
　　美國(guó)線的構(gòu)造則較K線簡(jiǎn)單。美國(guó)線的直線部分，表示了當(dāng)天行情的最高價(jià)與最低價(jià)間的波動(dòng)幅度。左側(cè)橫線代表開(kāi)盤(pán)價(jià)，右側(cè)橫線側(cè)代表收盤(pán)價(jià)。繪制美國(guó)線比繪制K線簡(jiǎn)便得多。

　　K線所表達(dá)的涵義，較為細(xì)膩敏感，與美國(guó)線相比較，K線較容易掌握短期內(nèi)價(jià)格的波動(dòng)，也易于判斷多空雙方（買力與賣力）和強(qiáng)弱狀態(tài)，作為進(jìn)出場(chǎng)交易的參考。美國(guó)線偏重于趨勢(shì)面的研究。另外，我們可以在美國(guó)線上更清楚地看出各種形態(tài)，例如反轉(zhuǎn)形態(tài)，整理形態(tài)等等

5.MACD平滑異同平均線指標(biāo)
　　Moving Average Convergence and Divergence

　　平滑異同移動(dòng)平均線，簡(jiǎn)稱MACD，是近來(lái)美國(guó)所創(chuàng)的技術(shù)分析工具。MACD吸收了移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)。運(yùn)用移動(dòng)平均線判斷買賣時(shí)機(jī)，在趨勢(shì)明顯時(shí)收效很大，但如果碰上牛皮盤(pán)整的行情，所發(fā)出的信號(hào)頻繁而不準(zhǔn)確。

　　根據(jù)移動(dòng)平均線原理所發(fā)展出來(lái)的MACD，一來(lái)克服了移動(dòng)平均線假信號(hào)頻繁的缺陷，二來(lái)能確保移動(dòng)平均線最大的戰(zhàn)果。

　　計(jì)算方法：

　　MACD是計(jì)算兩條不同速度（長(zhǎng)期與中期）的指數(shù)平滑移動(dòng)平均線（EMA）的差離狀況來(lái)作為研判行情的基礎(chǔ)。

　　(1)、首先分別計(jì)算出收市價(jià)SHORT日指數(shù)平滑移動(dòng)平均線與LONG日指數(shù)平滑移動(dòng)平均線，分別記為EMA(SHORT)與EMA(LONG)。

　　(2)、求這兩條指數(shù)平滑移動(dòng)平均線的差，即：

　　DIFF＝EMA（SHORT）－EMA（LONG）

　　(3)、再計(jì)算DIFF的MID日指數(shù)平滑移動(dòng)平均，記為DEA。

　　(4)、最后用DIFF減DEA，得MACD。MACD通常繪制成圍繞零軸線波動(dòng)的柱形圖。

　　在繪制的圖形上，DIFF與DEA形成了兩條快慢移動(dòng)平均線，買進(jìn)賣出信號(hào)也就決定于這兩條線的交叉點(diǎn)。很明顯，MACD是一個(gè)中長(zhǎng)期趨勢(shì)的投資技術(shù)工具。缺省時(shí)，系統(tǒng)在

　　副圖上繪制SHORT=12，LONG=26，MID=9時(shí)的DIFF線、DEA線、MACD線（柱狀線）。

　　應(yīng)用法則：

　　(1)、DIFF與DEA均為正值，即都在零軸線以上時(shí)，大勢(shì)屬多頭市場(chǎng)，DIFF向上突破DEA，可作買。

　　(2)、DIFF與DEA均為負(fù)值，即都在零軸線以下時(shí)，大勢(shì)屬空頭市場(chǎng)，DIFF向下跌破DEA可作賣。

　　(3)、當(dāng)DEA線與K線趨勢(shì)發(fā)生背離時(shí)為反轉(zhuǎn)信號(hào)。

　　(4)、DEA在盤(pán)局時(shí)，失誤率較高，但如果配合RSI及KD，可以適當(dāng)彌補(bǔ)缺憾。

　　(5)、分析MACD柱形圖，由正變負(fù)時(shí)往往指示該賣，反之往往為買入信號(hào)。

6.BIAS乖離率指標(biāo)
　　若股價(jià)在移動(dòng)平均線之上，乖離率為正，反之為負(fù)；當(dāng)股價(jià)與平均線相同，乖離率為零。乖離率周而復(fù)始穿梭在零的上方或下方。從長(zhǎng)期圖形變動(dòng)可看出正乖離率大至某百分比

　　以上便是賣出時(shí)機(jī)，負(fù)乖離率低至某百分比之下是買進(jìn)時(shí)機(jī)。多頭市場(chǎng)的狂漲與空頭市場(chǎng)的狂跌會(huì)使乖高率達(dá)到意想不到的百分比，但是出現(xiàn)次數(shù)極少，時(shí)間亦短。

　　計(jì)算方法：

　　BIAS（N）＝（收盤(pán)價(jià) － N日移動(dòng)平均價(jià)） ／ N日移動(dòng)平均價(jià) ＊ 100

　　缺省時(shí)，系統(tǒng)在副圖上繪制N=6日，12日，24日三條乖離線BIAS1、BIAS2、BIAS3。

　　應(yīng)用法則：

　　由計(jì)算方法看出，乖離率表現(xiàn)當(dāng)日指數(shù)或個(gè)股當(dāng)日收盤(pán)價(jià)與移動(dòng)平均線之間的差距。例如十天乖離率即表示了最近10天買進(jìn)者的獲利情形，正的乖離率愈大，表示短期獲利愈大，

　　則獲利回吐的可能性愈高；負(fù)的乖離率愈大，則空頭回補(bǔ)的可能性也愈高。

　　乖離率究竟達(dá)到何種程度才是買進(jìn)時(shí)機(jī)？并沒(méi)有統(tǒng)一的原則，使用者只能憑經(jīng)驗(yàn)判斷一段行情的強(qiáng)勢(shì)或弱勢(shì)做為買賣股票的依據(jù)。

7.PSY心理線指標(biāo)
　　心理線主要研究投資者的心理趨向，將一定時(shí)期內(nèi)投資人趨向買方或賣方的心理事實(shí)轉(zhuǎn)化為數(shù)值，形成人氣指標(biāo)，從而判斷股價(jià)的未來(lái)走勢(shì)。一般以12天為短期投資指標(biāo)，以24

　　日為中期投資指標(biāo)。

　　計(jì)算方法

　　心理線 ＝ N日內(nèi)上漲天數(shù) ／ N ＊ 100

　　以N天心理線為例，其計(jì)算方法如下：

　　缺省時(shí)，系統(tǒng)在副圖上繪制12日心理線。

　　心理線最好與K線相互對(duì)照，如此更能從股價(jià)變動(dòng)中了解超買或賣情形。

　　由心理線來(lái)看，當(dāng)一段上升行情展開(kāi)前，通常超賣現(xiàn)象的最低點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)兩次，因此，投資人觀察心理線，若發(fā)現(xiàn)某一天的超賣現(xiàn)象嚴(yán)重，短期內(nèi)低于此點(diǎn)的機(jī)會(huì)極小，當(dāng)心理線

　　向上變動(dòng)而再度回落此點(diǎn)時(shí)，就是買進(jìn)的機(jī)會(huì)。反之亦然。所以，無(wú)論上升行情或下跌行情展開(kāi)前，都會(huì)出現(xiàn)兩次以上的買點(diǎn)與賣點(diǎn)，使投資人有充分的時(shí)間研判未來(lái)股價(jià)變動(dòng)方

　　向，再作進(jìn)出之最后決策。

　　應(yīng)用法則：

　　1、一段上升行情展開(kāi)前，通常超賣之低點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)兩次。同樣，一段下跌行情展開(kāi)前，超買的最高點(diǎn)也會(huì)出現(xiàn)兩次。

　　2、心理線指標(biāo)介于25至75之間是合理的變動(dòng)范圍，這一區(qū)間屬于常態(tài)分布。

　　3、超過(guò)75或低于25時(shí)，就有超買或超賣現(xiàn)象出現(xiàn)。

　　在大多頭、大空頭市場(chǎng)初期可將超買超賣點(diǎn)調(diào)至高于83和低于17，直到行情尾聲，再回調(diào)至75與25。

　　4、當(dāng)?shù)陀?0時(shí)是真正的超賣，反彈的機(jī)會(huì)相對(duì)提高，此時(shí)為買進(jìn)時(shí)機(jī)。

　　5、高點(diǎn)密集出現(xiàn)兩次為賣出信號(hào)，低點(diǎn)密集出現(xiàn)兩次是買進(jìn)信號(hào)。

　　6、心理線和成交量比率（VR）配合使用，確定短期買賣點(diǎn)，可以找出每一波的高低點(diǎn)

8.DMI動(dòng)向指標(biāo)
　　Directional Movement Index

　　動(dòng)向指標(biāo)的基本原理是探求價(jià)格在上升及下跌過(guò)程中的買賣雙方力量的"均衡點(diǎn)"，亦即供需關(guān)系由"緊張"狀況，通過(guò)價(jià)格的變化而達(dá)致"和諧"，然后再"緊張"，又再"和諧"的循環(huán)不息的過(guò)程。

　　計(jì)算方法

　　1、趨向指標(biāo)的第一步工作，先確認(rèn)基本的"趨向變動(dòng)值" （DM）是上漲還是下跌，分別以＋DM與－DM來(lái)表示上升與下降的趨向變動(dòng)值。

　　A．無(wú)趨向：無(wú)趨向有兩種情況，一種為內(nèi)移日，一種為兩力均衡日。今日最高價(jià)低于或等于昨日最高價(jià)，今日最低價(jià)高于或等于昨日最低價(jià)，即為內(nèi)移日。若今日最高價(jià)高于

　　昨日最高價(jià)，其差額絕對(duì)值剛好等于今日最低價(jià)與昨日最低價(jià)更低的差額絕對(duì)值，因此形成兩力均衡走勢(shì)，即為兩力均衡日。

　　B．上升趨向：今日最高價(jià)高于昨日最高價(jià)，今日最低價(jià)高于或等于昨日最低價(jià)，則出現(xiàn)上升趨向值。

　　＋DM=今日最高價(jià)－昨日最高價(jià)

　　C．下降趨向：今日最低價(jià)低于昨日最低價(jià)，今日最高價(jià)低于或等于昨日最高價(jià)，則出現(xiàn)下降趨向值。

　�。璂M＝昨日最低價(jià)－今日最低價(jià)

　　注意：負(fù)方向變動(dòng)值并不為負(fù)數(shù)，負(fù)號(hào)僅代表下跌方向。

　　2、第二步工作是找出"真實(shí)波幅"（True Range）。下面三個(gè)差中，數(shù)值最大者即為當(dāng)日的真正波幅。

　　A．當(dāng)日最高價(jià)與當(dāng)日最低價(jià)的差。

　　B．當(dāng)日最高價(jià)與昨日收盤(pán)價(jià)的差的絕對(duì)值。

　　C．當(dāng)日最低價(jià)與昨日收盤(pán)價(jià)的差的絕對(duì)值。

　　3、計(jì)算出上升、下降趨向變動(dòng)值(＋DM和－DM）與真正波幅（TR）后，第三步便要找出方向線（Directional Indicator）。

　　方向線（DI）為探測(cè)價(jià)格上漲或下跌的指標(biāo)，有上升方向線（＋DI）及下跌方向線（－DI）。

　　將N天內(nèi)的＋DM、－DM及TR平均，分別記為＋DMN、－DMN、TRN，則N天的上升或下跌方向線的計(jì)算方法

　　如下：

　　＋DI ＝ ＋DMN ／ TRN * 100

　�。璂I ＝ －DMN ／ TRN ＊ 100

　　N：待設(shè)定參數(shù)，缺省值14日

　　上升與下跌方向線的數(shù)值永遠(yuǎn)介于0與100之間。N天上升方向線表示最近N天以來(lái)實(shí)際上漲力量的百分比。而N天下跌方向線則表示最近N天以來(lái)實(shí)際下跌力量百分比。

　　假設(shè)價(jià)格持續(xù)下跌，那么下降趨向變動(dòng)值不斷出現(xiàn)，將使下跌方向線的數(shù)值不斷升高；相對(duì)的上漲方向線則呈下降的導(dǎo)向。

　　當(dāng)價(jià)格持續(xù)上漲，則上述情況的相反導(dǎo)向?qū)⒊霈F(xiàn)于圖形上。在盤(pán)檔（牛皮盤(pán)）時(shí)，上升與下跌方向線差異將很微小。

　　4、趨向指標(biāo)除了上升，下跌方向線外，另一條指標(biāo)為"趨向平均線"（ADX，Average Directional Movement Index）。

　　在計(jì)算趨向平均線以前，須先計(jì)算出"趨向值"

　　（Directional Movement Index）。

　　A．趨向值（DX）的計(jì)算為：

　　DX ＝ DIDIF ／ DISUM ＊100

　　DIDIF ＝ 上升方向線與下跌方向線的差的絕對(duì)值

　　DISUM ＝ 上升方向線與下跌方向線的和

　　B．由于趨向值的變動(dòng)性大，因此對(duì)它作N1天指數(shù)平滑移動(dòng)平均，即得到所要的趨向平均值（ADX）。N1的缺省值為6。

　　缺省時(shí)，系統(tǒng)繪制四條線，分別為14日上升方向線DI1，14日下跌方向線DI2，趨向平均值線ADX，今日趨向平均值與6日前的趨向平均值的平均值線ADXR。

　　應(yīng)用法則：

　　在運(yùn)用方面，由于其本身屬于一個(gè)趨勢(shì)判斷系統(tǒng)，因此受到市場(chǎng)行情趨勢(shì)是否明顯的限制。假若市場(chǎng)行情價(jià)格的波動(dòng)非常明顯的維持一個(gè)趨向，根據(jù)這個(gè)指標(biāo)得到的買進(jìn)信號(hào)或賣出信號(hào)是比較準(zhǔn)確的。但若是行情處于牛皮盤(pán)檔時(shí)，這個(gè)指標(biāo)的效果就不理想了。

　　趨向指標(biāo)系統(tǒng)中，主要分析上升方向線DI1，下跌方向線DI2，趨向平均值A(chǔ)DX

　　這三條線之間的關(guān)系。

　　1.上升方向線DI1與下跌方向線DI2的功用：

　　a．當(dāng)DI1從下向上遞增突破DI2時(shí)，顯示市場(chǎng)內(nèi)部有新多頭進(jìn)場(chǎng)，愿意以更高的價(jià)格買進(jìn)（由于有創(chuàng)新高的價(jià)格，使DI1上升，DI2下降），因此為買進(jìn)信號(hào)。

　　b．相反的，DI2從下向上突破DI1，顯示市場(chǎng)內(nèi)部有新空頭進(jìn)場(chǎng)，愿意以更低的價(jià)格賣出，因此為賣出信號(hào)。

　　2．趨向平均值A(chǔ)DX的功用：

　　a．判斷行情趨勢(shì)

　　在行情趨勢(shì)非常明顯地朝單一方向前進(jìn)時(shí)，無(wú)論其為上漲或下跌，ADX值都會(huì)逐漸增加。換言之，當(dāng)ADX值持續(xù)高于前日時(shí)，我們可斷定此時(shí)市場(chǎng)行情將持續(xù)上漲，或持續(xù)下跌。

　　b．判斷行情是否牛皮盤(pán)檔

　　當(dāng)市場(chǎng)行情反復(fù)漲跌時(shí)，ADX會(huì)出現(xiàn)遞減。原因?yàn)閮r(jià)格雖然有新高出現(xiàn)，同時(shí)亦會(huì)有新低出現(xiàn)，因而致使上升方向線與下跌方向線愈拉愈近，ADX值也逐漸減少。當(dāng)ADX數(shù)值降低到20以下，且呈現(xiàn)橫方向進(jìn)行時(shí)，我們可以斷定此時(shí)市場(chǎng)氣氛為'牛皮盤(pán)檔'。

　　c．判斷行情是否到頂或到底

　　當(dāng)ADX數(shù)值從上升的傾向轉(zhuǎn)為下降之時(shí)，表明行情即將反轉(zhuǎn)。即在漲勢(shì)中，ADX在高點(diǎn)由升轉(zhuǎn)跌，表示漲勢(shì)將告結(jié)束；反之，在跌勢(shì)中，ADX也在高點(diǎn)由升轉(zhuǎn)跌，表示跌勢(shì)將告結(jié)束。

9.價(jià)格通道
　　以10日平滑移動(dòng)平均線（MA）為基準(zhǔn)，上調(diào)和下調(diào)一定比率而連成的兩條線形成的一個(gè)通道，缺省比率為10％。

10.KDJ隨機(jī)指標(biāo)
　　該指標(biāo)適用于中短期股票的技術(shù)分析。KD線的隨機(jī)觀念，遠(yuǎn)比移動(dòng)平均線實(shí)用。移動(dòng)平均線在習(xí)慣上只以收盤(pán)價(jià)來(lái)計(jì)算，因而無(wú)法表現(xiàn)出一段行情的真正波幅的。換句話說(shuō)，當(dāng)日或最近數(shù)日的最高價(jià)、最低價(jià)，無(wú)法在移動(dòng)平均線上體現(xiàn)。因而有些專家才慢慢開(kāi)創(chuàng)出一些更進(jìn)步的技術(shù)理論，將移動(dòng)平均線的應(yīng)用發(fā)揮得淋漓盡致。KD線就是其中一個(gè)頗具代表性的杰作。

　　隨機(jī)指標(biāo)在圖表上采用％K和％D兩條線，在設(shè)計(jì)中綜合了動(dòng)量觀念、強(qiáng)弱指標(biāo)與移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)，在計(jì)算過(guò)程中主要研究高低價(jià)位與收市價(jià)的關(guān)系，反映價(jià)格走勢(shì)的強(qiáng)弱和超買超賣現(xiàn)象。它的主要理論依據(jù)是：當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)，收市價(jià)傾向于接近當(dāng)日價(jià)格區(qū)間的上端；相反，在下降趨勢(shì)中收市價(jià)趨向于接近當(dāng)日價(jià)格區(qū)間的下端。在股市和期市中，因?yàn)槭袌?chǎng)趨勢(shì)上升而未轉(zhuǎn)向前，每日多數(shù)都會(huì)偏向于高價(jià)位收市，而下跌時(shí)收市價(jià)就常會(huì)偏于低位。隨機(jī)指數(shù)在設(shè)計(jì)中充分考慮價(jià)格波動(dòng)的隨機(jī)振幅與中短期波動(dòng)的測(cè)算，使其短期測(cè)市功能比移動(dòng)平均線更加準(zhǔn)確有效，在市場(chǎng)短期超買超賣的預(yù)測(cè)方面又比強(qiáng)弱指數(shù)敏感，因此，這一指標(biāo)被投資者廣泛采用。

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