凈資本的定義
凈資本是根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)范圍和資產(chǎn)的流動(dòng)性特點(diǎn)，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)資產(chǎn)等項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。凈資本指標(biāo)反映了凈資產(chǎn)中的高流動(dòng)性部分，表明證券公司可變現(xiàn)以滿足支付需要和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的資金數(shù)。通俗地講，凈資本是假設(shè)證券公司的所有負(fù)債都同時(shí)到期，現(xiàn)有資產(chǎn)全部變現(xiàn)償付所有負(fù)債后的金額。
凈資本指標(biāo)的主要目的
一是要求證券公司保持充足、易于變現(xiàn)的流動(dòng)性資產(chǎn)，以滿足緊急需要并抵御潛在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等，從而保證客戶資產(chǎn)的安全；
二是在證券公司經(jīng)營(yíng)失敗、破產(chǎn)關(guān)閉時(shí)，仍有部分資金用于處理公司的破產(chǎn)清算等事宜。
凈資本的計(jì)算公式
凈資本=凈資產(chǎn)-資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整+負(fù)債項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-客戶未追加到位的保證金-或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-/+中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定或核準(zhǔn)的其他調(diào)整項(xiàng)目。
證券公司凈資本計(jì)算規(guī)則中的折扣
1、現(xiàn)金、銀行存款、清算備付金、交易保證金的流動(dòng)性最強(qiáng)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)或基本無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，因此，未打折扣。
2、根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，將自營(yíng)證券中的國(guó)債、投資基金、股票、可轉(zhuǎn)換債券及其他上市證券的折扣比例分別確定為95％、90％、90％、90％、80％。
3、根據(jù)買入返售證券是否逾期及逾期長(zhǎng)短確定相應(yīng)的折扣比例，未逾期的不折扣，逾期一年以內(nèi)為70％，逾期一年至二年為50％，逾期二年以上全部扣減。
4、根據(jù)拆出資金流動(dòng)能力，規(guī)定合同期以內(nèi)的折扣比例為95％，超過(guò)合同期的將轉(zhuǎn)入應(yīng)收款項(xiàng)進(jìn)行折扣。
5、根據(jù)應(yīng)收利息的期限長(zhǎng)短，確定一年以內(nèi)的折扣比例為95％，一年至二年的折扣比例為50％，二年以上的全部扣減。
6、根據(jù)應(yīng)收款項(xiàng)賬齡的長(zhǎng)短，確定賬齡在一年以內(nèi)的折扣比例為90％，一年至二年的折扣比例為70％，二年至三年的折扣比例為50％，賬齡在三年以上的全部扣減。
7、應(yīng)收股利指因進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資而應(yīng)收取的現(xiàn)金股利，其流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小，因此，未打折扣。
8、鑒于代發(fā)行證券、代兌付債券和受托資產(chǎn)科目與代發(fā)行證券款、代兌付債券款和受托資金等負(fù)債科目相對(duì)應(yīng)，在負(fù)債總額中已扣減，所以不再打折扣，否則會(huì)出現(xiàn)重復(fù)折扣。
9、待轉(zhuǎn)發(fā)行費(fèi)用、待攤費(fèi)用及待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失不能構(gòu)成任何償付能力，所以完全扣減。
10、根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，確定一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券投資中的國(guó)債折扣比例為95％，其他債券的折扣比例為70％。
11、其他流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目反映除流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目外的其他流動(dòng)資產(chǎn)，我們將其折扣比例確定為50％。
12、根據(jù)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，確定長(zhǎng)期投資中的國(guó)債、股權(quán)、中央企業(yè)債券、地方企業(yè)債券、其他長(zhǎng)期債券的折扣比例分別為90％、70％、80％、50％、50％。
13、固定資產(chǎn)和在建工程流動(dòng)性差，按照國(guó)際慣例，應(yīng)當(dāng)將其全部扣減，但考慮到目前我國(guó)證券公司的實(shí)際情況，確定其折扣比例分別為60％和50％。
14、無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)包括無(wú)形資產(chǎn)、交易席位費(fèi)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等項(xiàng)目，流動(dòng)性差，變現(xiàn)能力弱，折扣比例分別為40％、60％、0％、40％。
15、或有負(fù)債指未在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)反映的，將來(lái)可能成為公司負(fù)債的項(xiàng)目，包括為其他企業(yè)提供的擔(dān)保、未決訴訟、賠償責(zé)任等�？紤]到或有負(fù)債本身的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)狀況，將其全部扣減。
凈資本與凈資產(chǎn)的區(qū)別
凈資本是根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)范圍和資產(chǎn)的流動(dòng)性特點(diǎn)，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)資產(chǎn)等項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。
凈資本=凈資產(chǎn)-資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整+負(fù)債項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-客戶未追加到位的保證金-[[或有負(fù)債]]的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-/+[[中國(guó)證監(jiān)會(huì)]]認(rèn)定或核準(zhǔn)的其他調(diào)整項(xiàng)目。
凈資產(chǎn)是指所有者權(quán)益是企業(yè)投資人對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)。企業(yè)凈資產(chǎn)在數(shù)量上等于全部資產(chǎn)減去全部負(fù)債以后的余額。用會(huì)計(jì)等式表示為資產(chǎn)-負(fù)債=所有者權(quán)益。不是資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)總額。所有者權(quán)益包括：投入資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)。
凈資產(chǎn)＝資產(chǎn)總額-負(fù)債總額＝所有者權(quán)益總額
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