成交量變化八規(guī)律
許多股民投資者對于成交量變化的規(guī)律認(rèn)識不清，K線分析只有與成交量的分析相結(jié)合，才能真正地讀懂市場的語言，洞悉股價變化的奧妙。成交量是價格變化的原動力，其在實戰(zhàn)技術(shù)分析中的地位不言自明。在這里為大家介紹成交量變化的根本規(guī)律——八階律。
將一個圓形的圓周八等份，依次直線連接圓周上的八個點，將最下面的一根線段標(biāo)記1，然后再逆時針依次將線段標(biāo)記2至8，加上橫坐標(biāo)“成交量”縱坐標(biāo)“股價”，這樣我們就得到一個完整的成交量變化，八個階段的規(guī)律圖。現(xiàn)在有些股票軟件，也帶有動態(tài)的成交量“逆時針曲線圖”指標(biāo)，原理即是這個“八階律”。如果依股價運行變化軌跡“幾”字地四階段來看，第一階段皆相同為吸貨筑底階段；股價運行軌跡第二階段為拉升階段，相當(dāng)于成交量變化八階段中的2增量拉升，3等量拉升和4鎖籌縮量拉升段；股價運行軌跡第三階段為高位筑頭階段，相當(dāng)于成交量變化八階段中的5；股價運行軌跡第四階段為打壓出貨階段，相當(dāng)于成交量變化八階段中的6縮量陰跌，7等量下跌，8放量暴跌階段。
現(xiàn)將成交量變化八個階段的“八階律”詳述如下：1）量增價平，轉(zhuǎn)陽信號：股價經(jīng)過持續(xù)下跌的低位區(qū)，出現(xiàn)成交量增加股價企穩(wěn)現(xiàn)象，此時一般成交量的陽柱線明顯多于陰柱，凸凹量差比較明顯，說明底部在積聚上漲動力，有主力在進(jìn)貨為中線轉(zhuǎn)陽信號，可以適量買進(jìn)持股待漲。有時也會在上升趨勢中途也出現(xiàn)“量增價平”，則說明股價上行暫時受挫，只要上升趨勢未破，一般整理后仍會有行情。
2）量增價升，買入信號：成交量持續(xù)增加，股價趨勢也轉(zhuǎn)為上升，這是短中線最佳的買入信號�！傲吭鰞r升”是最常見的多頭主動進(jìn)攻模式，應(yīng)積極進(jìn)場買入與莊共舞。
3）量平價升，持續(xù)買入：成交量保持等量水平，股價持續(xù)上升，可以在期間適時適量地參與。
4）量減價升，繼續(xù)持有：成交量減少，股價仍在繼續(xù)上升，適宜繼續(xù)持股，即使如果鎖籌現(xiàn)象較好，也只能是小資金短線參與，因為股價已經(jīng)有了相當(dāng)?shù)臐q幅，接近上漲末期了。有時在上漲初期也會出現(xiàn)“量減價升”，則可能是曇花一現(xiàn)，但經(jīng)過補量后仍有上行空間。
5）量減價平，警戒信號：成交量顯著減少，股價經(jīng)過長期大幅上漲之后，進(jìn)行橫向整理不在上升，此為警戒出貨的信號。此階段如果突發(fā)巨量天量拉出大陽大陰線，無論有無利好利空消息，均應(yīng)果斷派發(fā)。
6）量減價跌，賣出信號：成交量繼續(xù)減少，股價趨勢開始轉(zhuǎn)為下降，為賣出信號。此為無量陰跌，底部遙遙無期，所謂多頭不死跌勢不止，一直跌到多頭徹底喪失信心斬倉認(rèn)賠，爆出大的成交量（見階段8），跌勢才會停止，所以在操作上，只要趨勢逆轉(zhuǎn)，應(yīng)及時止損出局。
7）量平價跌，繼續(xù)賣出：成交量停止減少，股價急速滑落，此階段應(yīng)繼續(xù)堅持及早賣出的方針，不要買入當(dāng)心“飛刀斷手”。
8）量增價跌，棄賣觀望：股價經(jīng)過長期大幅下跌之后，出現(xiàn)成交量增加，即使股價仍在下落，也要慎重對待極度恐慌的“殺跌”，所以此階段的操作原則是放棄賣出空倉觀望。低價區(qū)的增量說明有資金接盤，說明后期有望形成底部或反彈的產(chǎn)生，適宜關(guān)注。有時若在趨勢逆轉(zhuǎn)跌勢的初期出現(xiàn)“量增價跌”，那么更應(yīng)果斷地清倉出局
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研判成交量尋找強勢股
成交量是技術(shù)分析的重要指標(biāo)，雖然莊家在打壓吸籌和拉高出貨時可能會產(chǎn)生虛假的成交量，但投資者可根據(jù)股價的位置判斷莊家意圖。
當(dāng)成交量逐漸放大時，投資者可依以下幾種情形對股票的行情加以判斷：
�。薄⒊山涣吭黾�，表示買方需求增加，換手積極，股價看漲。
�。病⒊山涣吭黾�，表現(xiàn)游資涌進(jìn)證券市場，交易自然活躍，行情將隨之高升。成交量增加，表示股票的流通性順暢，證券市場繁榮，股價必然高漲。成交量增加，投機氣氛濃厚，行情基礎(chǔ)不穩(wěn)固，股價隨時有下滑的可能。
�。�、成交量過分膨脹，股價自然跟隨急漲，市場主力及大戶出貨相當(dāng)容易，中小投資者無法判斷主力的真實意圖，繼續(xù)拉高或壽終正寢的可能性都很大。當(dāng)成交量減少時，浮動籌碼必然增加，賣壓隨即表面化，股價也隨之滑落，投資人興趣大減，資金很快從證券市場抽走，來不及撤退的被動套牢，要等證券市場重新活躍才有重生機會。成交量增加從正面看是表示證券市場繁榮，股價上升的好現(xiàn)象，但相對的高利潤必有高風(fēng)險相伴隨，投資者在獲取收益時，千萬別忘了風(fēng)險的存在。
在技術(shù)分析時，成交量的警示作用也是明顯的，最明顯的情形是，股價高漲，成交量激增，成交總額與股票指數(shù)不斷創(chuàng)出新高；但假若只是成交量增加，而股價與股價指數(shù)沒有明顯的漲升，這表示股價已達(dá)高峰，回檔的可能性極大，也是投資者應(yīng)該有所警惕的時候了。連日上漲的股票，突然高開低走而且以低價收盤時，投資者就應(yīng)特別注意了。這種情況表明股價已有回檔的征兆，正是烏云密布的時候，最好還是暫時避開為妙；交易量日漸萎縮，股價也逐漸推動往日的雄風(fēng)，表示該股已逐漸趨近高價，投資者可以考慮獲利了結(jié)�！ �
總之，特殊的證券市場信號，其背后一定隱藏著另一新的開始，與其冒著風(fēng)雨前進(jìn)，不如先休息一下
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強莊股洗盤——成交量揭底
雖然技術(shù)分析的指標(biāo)多達(dá)上百種，但歸根到底，最基本的無非就是價格與成交量，其他指標(biāo)無非就是這兩個指標(biāo)的變異或延伸。大家知道量價關(guān)系的基本原理是“量是因，價是果；量在先，價在后”，也就是說成交量是股價變動的內(nèi)在動力，由此人們導(dǎo)出了多種量價關(guān)系的規(guī)則，用于指民具體的投資。但在實際中，人們會發(fā)現(xiàn)根據(jù)量價關(guān)系來進(jìn)行具體買賣股票時，常常會出現(xiàn)失誤，尤其是在根據(jù)成交量判斷主力出貨與洗盤方面，失誤率更高，不是錯把洗盤當(dāng)出貨，過早賣出，從而痛失獲利良機，就是誤將出貨當(dāng)洗盤，該出不出，結(jié)果是痛失出貨良機。那么，在實際投資中如何根據(jù)成交量的變化，正確判斷出主力的進(jìn)出方向，或者說，如何根據(jù)成交量的變化，準(zhǔn)確判斷出主力是在出貨還是洗盤呢?
一般說來，當(dāng)主力尚未準(zhǔn)備拉抬股價時，股價的表現(xiàn)往往很沉悶，成交量的變化也很小，此時研究成交量沒有實際意義，也不好斷定主力的意圖。但是，一旦主力放量拉升股價時，主力的行蹤就會暴露，我們把這樣的股票稱為強莊股，此時研究成交量的變化就具有非常重要的實際意義，此時，如果能夠準(zhǔn)確地捕捉到主力的洗盤跡象，并果斷介入，往往能在較短的時間內(nèi)獲取非常理想的收益。實踐證明，根據(jù)成交量變化的以下特征，可以對強莊股的主力是不是在洗盤作出一個較為準(zhǔn)確的判斷：
首先，由于主力的積極介入，原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動下變得活躍起來，出現(xiàn)了價升量增的態(tài)勢。然后，主力為了給以后的大幅拉升掃平障礙，不得不將短線獲利盤強行洗去，這一洗盤行為在K線圖上表現(xiàn)為陰陽相間的橫盤震蕩，同時，由于主力的目的是要一般投資者出局，因此，股價的K線形態(tài)往往成明顯的“頭部形態(tài)”。
其次，在主力洗盤階段，K線組合往往是大陰不斷，并且收陰的次數(shù)多，且每次收陰時都伴有巨大的成交量，好象主力正在大肆出貨，其實不然，仔細(xì)觀察一下就會發(fā)現(xiàn)，當(dāng)出現(xiàn)以上巨量大陰時，股價很少跌破10日移動平均線，短期移動平均線對股價構(gòu)成強大支撐，主力低位回補的跡象一目了然，這就是技術(shù)人士所說的“巨量長陰價不跌，主力洗盤必有漲”。
再次，在主力洗盤時，作為研判成交量變化的主要指標(biāo)OBV、均量線也會出現(xiàn)一些明顯的特征，主要表現(xiàn)為：當(dāng)出現(xiàn)以上大陰巨量時，股價的5日、10日均量線始終保持向上運行，說明主力一直在增倉，股票交投活躍，后市看好。另外，成交量的量化指標(biāo)OBV在股價高位震蕩期間，始終保持向上，即使瞬間回落，也會迅速拉起，并能夠創(chuàng)出近期的新高，這說明單從量能的角度看，股價已具備大幅上漲的條件。
如果一只股票在經(jīng)過一波上漲之后，它的成交量變化出現(xiàn)以上特征，那就說明該股主力洗盤的可能極大，后市看好。
研判主力的成本，才有可能了解他的動機，才能在撲朔迷離的走勢中適者生存。這樣，不少市場的高手把焦點聚集在均量線中，越來越對它的波動敏感。由于主行為是波段式操作，故中、小投資者因不察或不清，屢屢處于被動的局面而不主動的出擊往往需借助該“突破輔助訊號”。這樣，有必要增加其透明度�！�
（一）均量線是一種反映一定時期內(nèi)市場成交情況，即交投趨勢的技術(shù)性指標(biāo)
將一定時期內(nèi)的成交量相加后平均，成交量的柱形圖中形成的較為平滑的曲線，即均量線。一般以10作為采樣天數(shù)。股價越往上走（下行），可以加高（縮短），采樣天數(shù)有利于嗅出變量的“異味”。其要訣如下：
1．在上漲行情初期，均量線隨股價不斷創(chuàng)新高，顯示市場人氣的聚集過程；行情進(jìn)入尾聲時，盡管股價再創(chuàng)新高，滾量線如已疲軟，表明市場追高跟進(jìn)意愿發(fā)生變化；股指不斷跌出新低，而均量線也已雯平，還有上升跡象，表明股價已經(jīng)到底，伺機買入。
2．5日均量線在10日均量線下方持續(xù)告跌，且無拐頭走勢，提出警戒訊號：跌勢仍將繼續(xù)。5日均量線在日均量線上方上升，顯示仍將反復(fù)上漲。
（二）一些強勢股之所以能一漲再漲，和其主力收集籌碼的成本有重要關(guān)系，而這些均逃不過均量線的掃描，因為它能反映出成本的高低和持倉量的大小。如其成本較高且持倉量大增，則不易出局，認(rèn)識到這一點，在其成本價的1.1倍亦能適量“乘船”，如均量線和股價明顯不匹配就要時刻防備主力的低成本而隨時可能出現(xiàn)的兌付現(xiàn)象。
均量線反映的是市場交投的主要趨向，是市場的本質(zhì)屬性，當(dāng)不少人夸夸其談時，事實教育我們：只有打主動仗，才能立于不敗之地，這就是推崇內(nèi)在氣質(zhì)——均量線的真正內(nèi)涵。
補充：成交量分析是技術(shù)分析重要組成部分
分析方法簡介
成交量的分析在股票技術(shù)分析中占有重要的地位，如果把股票比做人，成交量則是血液，是維持生命不可或缺的。因此成交量分析是技術(shù)分析的重要組成部分，對投資及投機者的買賣影響很大，這種影響既有對股價的實際影響，又有對投資及投機者的心理影響，久而久之，便形成了一定的規(guī)律。當(dāng)然，這些規(guī)律，并不一定在所有場合均適用，但其參考性極高，我將這些規(guī)律敘述于下，以供投資者參考
1．價漲量增順勢推動：即為指數(shù)漲升之時，當(dāng)天的成交量需有“配和性”的增加。既稱配合性的增加，就是指數(shù)小漲時的成交量需比昨日小量略增，或維持原狀少有增減；指數(shù)中紅或大漲時，則成交量必需有明顯的增加。此為市場人氣聚集的表現(xiàn)，也即技術(shù)性理論上所謂“行進(jìn)換手”的調(diào)節(jié)。上述增加情形需要具有理性的幅度，不可于長紅線之余的成交量即告驟然大增，如此反而會引起持股者的心慌，而認(rèn)為是拉高出貨的現(xiàn)象。
2.價增量減呈現(xiàn)背離：該現(xiàn)象與上述原則相反，即一般所謂的“曲高和寡乏人跟進(jìn)”。該種現(xiàn)象大多產(chǎn)生于反彈行情之中，是多為套牢或中短線的有心人介入維持，或為短空回補所致，不宜沖高跟進(jìn)；但若第二天仍續(xù)上漲，而成交量已經(jīng)增加時，則量減的當(dāng)天可視為浮額已少的現(xiàn)象。
3．價跌量增有待觀察：該現(xiàn)象即為指數(shù)下跌之時，當(dāng)天的成交量未見配合減少反而增加，這種背離的情形或有下述幾種情況。
（1）指數(shù)原先漲升已多，剛從高檔滑落之時的成交值大增，此時不論下跌當(dāng)天是否有著很長的上影線，均可視為主力大量出貨所致，次日不管行情是否再度穿逾高點漲升，均宜趁機先行賣出了結(jié)；而若次日開盤后，股價即一路滑低時，也不可等待反彈抱股不放，因為在此種情況下，通常股價多愈抱愈低，終致弄得虧損累累老本無歸。
（2）指數(shù)雖已上漲許多，但在漲后回跌的過程中，成交量小幅增加時，此雖為人氣漸弱，追價買進(jìn)意愿不足的現(xiàn)象，但卻不能驟然認(rèn)為行情即將轉(zhuǎn)呈回跌。概此時雖或指數(shù)將續(xù)回檔，但往后走勢或仍將作漲升也難預(yù)料，故不可貿(mào)然認(rèn)為未來走勢如何，才不致有所失誤。
（3）指數(shù)原已下跌很多，此時的跌幅已經(jīng)日漸減少，而成交量卻突然大幅增加時，不論當(dāng)天有下影線與否，均可視為已經(jīng)有主力介入買進(jìn)的現(xiàn)象，近日內(nèi)指數(shù)將可望止跌回穩(wěn)，至于該回穩(wěn)現(xiàn)象是否僅呈反彈，或是已為做底回升仍難預(yù)料，也需配合其他資料多作觀察。另外此種成交量的增加，若是僅為少數(shù)資金鏈斷裂的莊股在連續(xù)跌停無人承接對倒放量而非出自于市場自然買賣的話，則不能以上述觀點視之，此點自需多加注意。
（4）與（3）點的情形略有所異，即指數(shù)原已下跌甚多，此時的跌幅尚未見減少，而成交量卻突然大增，當(dāng)天并留下較長的上影線收盤時，此為多方雖振作將行情拉上，但卻反為空方所乘將行情壓低成功；拉作不成的結(jié)果，往往反而多套牢一批浮額籌碼，除非近日內(nèi)指數(shù)能夠迅速拉過該點壓力，否則該點將成為日后續(xù)跌的原動力，而行情每在此情況下，會繼續(xù)進(jìn)一步的滑低。
4．價跌量減情況互異：該現(xiàn)象即為指數(shù)下跌之時，當(dāng)天的成交量也比昨日減少，此種情形通常有下述幾點情況。
（1）指數(shù)原先下跌已多，目前雖仍下跌，但成交量也隨同減少，這是大勢仍弱買氣不前的表現(xiàn)，后市仍難樂觀看好。在指數(shù)長期下跌之后，其近期的跌幅已見減少，而成交量也已萎縮至低點水準(zhǔn)時，雖然仍為買意不前，但持股多頭已有惜售的現(xiàn)象，行情或可望于近期中獲得反彈或為做底回升向上。
（2）指數(shù)原先上升已多，目前剛從高檔滑落，但成交量也隨同減少時，這種情形大部分可暫以回檔視之，但細(xì)分起來，又可分為幾項：1)剛從高檔滑落，但成交量僅為小量減少，這是有主力出貨的現(xiàn)象，假若近日內(nèi)股價能夠迅速再往上漲升創(chuàng)新的話，則后市仍可看好；但若近日內(nèi)股價仍繼續(xù)盤軟的話，持股多頭則應(yīng)謹(jǐn)慎以對。2）剛從高檔滑落，但成交量也與指數(shù)配合減少時，可暫以回檔視之。3）剛從高檔滑落，但成交量迅速減少甚多，而在數(shù)日內(nèi)的成交量也未見增加時，此為市場資金不足，或為主力出貨撤退的現(xiàn)象，后市可能轉(zhuǎn)入盤局或回軟，做多應(yīng)該多加注意。
（3）指數(shù)原先下跌甚多，近期業(yè)已止跌回穩(wěn)并酌有彈升幅度，但來日卻于漲升之余在作下跌，而成交值同指數(shù)的下跌為減少之時，其情況可參考（2）點的三項分析視之。
（4）指數(shù)不論原先漲升已多或下跌已久，如果指數(shù)再行下跌之日，其成交量已為減少，并留有上下影線時，可能有兩種情況。1）上影線較下影線為長時，如果上影線非為不實利空影響跳空所致，則近期行情仍難樂觀看好。2）如果下跌之日的下影線比上影線超出甚多，次日股價也能超逾本日上影線的最高點的話，其勢將可望于近期中轉(zhuǎn)跌為升
（責(zé)任編輯：張曉軒）