股指期貨升水是什么意思？如何操作

　　股指期貨升水是什么意思?

　　股指期貨升水通常指期貨價格比現(xiàn)貨價格高。股指期貨全稱是股票價格指數(shù)期貨，是指以股價指數(shù)為交易物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進(jìn)行買賣，到期后通過現(xiàn)金結(jié)算差價來進(jìn)行交割。

　　在期貨市場上，現(xiàn)貨價格低于期貨價格，則基差為負(fù)數(shù)，遠(yuǎn)期期貨價格高于近期期貨的價格，這種情況叫“期貨升水”，遠(yuǎn)期期貨價格超出近期貨價格的部分，稱“期貨升水率”。

　　那么股指期貨升水該如何操作呢?

　　1、期現(xiàn)套利：

　　利用股指期貨合約到期時向現(xiàn)貨指數(shù)價位收斂的特點，當(dāng)期貨市場與現(xiàn)貨市場在價格上出現(xiàn)差距時，就可利用兩個市場的價格差距，買入低估一方、賣出高估一方，等到不合理的價差恢復(fù)到正常合理的狀態(tài)后平倉，即可從中賺取價差收益。

　　2、跨期套利：

　　股指期貨有不同的到期交割日，而不同的股指期貨合約之間是存在一定價差的，當(dāng)投資者覺得某兩個合約之間的價差偏離了正常值時，該投資者就可以通過買入低估合約同時賣出高估合約的操作賺取價差回歸的收益，這就是股指期貨的跨期套利。