限價單滑點相對較少,我只做限價單行不行?
2024-07-30 10:22 互聯(lián)網(wǎng)
滑點,是交易中無法避開的一個話題。
不過,滑點更容易出現(xiàn)在市價單中,因為滑點的本質(zhì)是市場流動性不足,導致無法按照想要的價格立刻成交。相比較而言,限價單只會在指定的價格才會成交,相當于市場上缺乏匹配訂單時,就直接放棄交易機會,所以避免了不必要的滑點。
所以,有朋友就問我,只做限價單可不可以。
一、只做限價單的缺點
盡管限價單可以減少滑點的產(chǎn)生,但我并不是非常只做限價單。
第一個原因是,市場波動較大時,如果出現(xiàn)了跳空行情,那么你的限價單就無法買進,尤其是在非農(nóng)等行情時,這種可能性是非常大的,那意味著你可能要錯過很多次的機會。
第二個原因是,如果平臺流動性不足,你的限價單可能經(jīng)常部分成交,甚至無法成交,那么就連基本行情都無法參與了。
第三個原因是,如果出現(xiàn)跳空,限價買入和賣出最多只是能不能買入賣出的問題,但是如果你是限價止損或者止盈,一旦出現(xiàn)跳空并且沒有發(fā)現(xiàn),無法觸發(fā)止損止盈,不是導致虧損擴大,就是盈利單變成虧損單。
第四個原因是,限價單也會有滑點。舉個例子,如果你在2400美元掛了空,但是因為流動性和執(zhí)行速度等問題,最后限價空的價位可能在2399.5左右,這就產(chǎn)生了5個點的滑點。
二、有什么解決呢?
1、從上面四個原因可以看出,限價單存在這些問題,最主要的原因還是流動性不足。
比如第一個原因,出現(xiàn)跳空的原因,除非那種幾十年不遇的黑天鵝事件,一般情況下出現(xiàn)跳空,其實就是報價斷層。
衡量一個平臺流動性好不好,很重要的一點就是報價連續(xù)性。比如我所在的EBC GROUP平臺,提供五檔報價的深度。你會發(fā)現(xiàn)從第一層到第五層報價,報價層之間的差值只有1個小點,也就是報價的最小單位,說明他的價格是連續(xù)的。
另外,在流動性相關(guān)的參數(shù)中,流動性報價的寬度也是個很重要的指標,它衡量了每一層報價可以匹配的訂單數(shù)量,一般越接近頭層報價數(shù)量,數(shù)量越少,因為頭層報價就是機構(gòu)的原始報價。
比如目前大部分平臺頭層報價的訂單一般只有10手左右,EBC GROUP平臺達到了40手,說明EBC的流動性具有寬度。
一些流動性不好的平臺可能只有2-3層報價,并且流動性寬度也不夠,只要市場成交量稍微一放大,就會出現(xiàn)流動性不足,報價斷層也就產(chǎn)生了。尤其是你在限價平倉時,平臺的流動性會直接你的盈利大小和虧損控制,是至關(guān)重要的。
所以,無論是做限價單,還是市價單,還是要找一家流動性好的平臺。
2、其次,平臺的執(zhí)行速度也是很關(guān)鍵的因素。
比如價格打到了你的限價位,但是因為平臺執(zhí)行慢或者不穩(wěn)定,等到平臺服務(wù)器收到指令,市場條件已經(jīng)發(fā)生了變化,那么你的限價單也完全可能產(chǎn)生滑點。
所以,無論是限價單,還是市價單,都得找一家執(zhí)行快的平臺,主要看:
①服務(wù)器和數(shù)據(jù)中心的數(shù)量
、谄骄唵螆(zhí)行速度
、叟坑唵翁幚砟芰
④系統(tǒng)穩(wěn)定性
比如EBC GROUP平臺在倫敦LD5、紐約NY4、新加坡SG1、東京TY3、香港HK2均有服務(wù)器,同時架設(shè)了30臺數(shù)據(jù)中心,平均執(zhí)行速度291.2ms,遠好于行業(yè)平均500.2ms的水平,同時EBC每秒最高聚合1000筆訂單,并提供98.75%的系統(tǒng)穩(wěn)定性,基本上可以確保我的訂單都精準執(zhí)行。
之所以要關(guān)注這幾個參數(shù),服務(wù)器和數(shù)據(jù)中心的數(shù)量體現(xiàn)的是硬件水平,平均訂單執(zhí)行速度體現(xiàn)的是硬件優(yōu)化的能力,批量訂單處理能力和系統(tǒng)穩(wěn)定性體現(xiàn)的是大行情時能不能確保訂單精準執(zhí)行。在選擇平臺時,一定要充分考慮這些因素。
總的來說,限價單雖然一定程度上可以減少滑點的產(chǎn)生,但只能作為一種輔助的手段,尤其是平倉時,還要注意相關(guān)指令無法觸發(fā)。
從根本上來說,想要減少滑點,最重要的還是尋找一家流動性好、并且執(zhí)行快的平臺,只有這樣,我們才能靈活的使用各種交易方式,在行情瞬息變化中取得成功。
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