歐舒丹私有化34港幣/股高溢價(jià)要約，變現(xiàn)機(jī)會(huì)難得

　　7月1日，國(guó)際知名護(hù)膚品集團(tuán)L‘Occitane International歐舒丹稱，集團(tuán)控股股東提出以每股34.00港元收購(gòu)其目前尚未持有的公司股份。股東可在2024年7月2日至7月23日間接納私有化要約。

　　近半無利害關(guān)系股東支持，要約成功勢(shì)在必得

　　據(jù)顯示，目前已經(jīng)有47.66%的無利害關(guān)系股東支持要約，其中38.06%的無利害關(guān)系股東的不可撤銷承諾接受要約，同時(shí)有9.60%的無利害關(guān)系股東已承諾向其客戶要約或提供不具約束力的支持函件接納要約。相當(dāng)一部分股東作出不可撤銷承諾，表明他們對(duì)私有化要約的支持，提高了要約的成功率。無利害關(guān)系股東的不可撤銷承諾也進(jìn)一步證明要約價(jià)格非常具有吸引力。

　　市場(chǎng)行情不明朗，變現(xiàn)機(jī)會(huì)難得

　　在市場(chǎng)行情不明朗的情況下，此次資產(chǎn)變現(xiàn)的機(jī)會(huì)實(shí)屬難得。

　　從市場(chǎng)環(huán)境來看，恒生指數(shù)在2023年經(jīng)歷了顯著的波動(dòng)和下跌，全年累計(jì)跌幅達(dá)到13.82%，不確定性加�。�2023年港股全年成交額約為25萬億港元，相比2022年下降了約兩成，這也體現(xiàn)了市場(chǎng)流動(dòng)性的缺失。

　　對(duì)于流動(dòng)性不高的股票，私有化要約為股東提供了大幅溢價(jià)退出的機(jī)會(huì)。在這次私有化要約正式公布前，歐舒丹的90天平均日交易量（ADTV）僅占總股本的0.1%。通過要約收購(gòu)，股東可以以高于當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格的價(jià)格一次性出售股份，實(shí)現(xiàn)資金的快速回籠。

　　高溢價(jià)，誠(chéng)意滿滿

　　歐舒丹此次私有化要約在價(jià)格方面展現(xiàn)出了巨大的誠(chéng)意，通過高溢價(jià)率以及靈活的備選方案等多種方式，充分了股東的利益并增強(qiáng)了要約的吸引力。

　　與近期和股價(jià)對(duì)比，34.00 元/股的要約價(jià)格不僅較不受干擾日（2024年2月5日）之前的連續(xù)60個(gè)交易日平均收盤價(jià)每股21.14港元溢價(jià)約60.83%，亦高于2010年上市以來的最高價(jià)33.6港元。

　　與此同時(shí)，盡管要約人傾向于股東以現(xiàn)金投標(biāo)，但也提供了股票備選方案以滿足部分希望繼續(xù)持有公司股份的股東需求。獨(dú)立董事會(huì)已指定獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問要約，并確定其符合公司及其少數(shù)股東的最佳利益。顯示，獨(dú)立董事會(huì)和獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問均股東接受現(xiàn)金要約。而獨(dú)立股東的大比例不可撤銷承諾進(jìn)一步驗(yàn)證了要約的公正性和合理性，有助于小股東在交易中的利益。

　　首個(gè)截止日期為7月23日，勿錯(cuò)失良機(jī)

　　此次高溢價(jià)要約價(jià)格為中小股東提供了高位變現(xiàn)的機(jī)會(huì)，這種溢價(jià)套現(xiàn)的機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)瞬即逝，中小股東可能錯(cuò)失變現(xiàn)的良機(jī)。同時(shí)，此次歐舒丹私有化要約估值合理且價(jià)格具有吸引力，加上有高比例股東的不可撤銷承諾，預(yù)計(jì)成功率較高。高位溢價(jià)私有化要約對(duì)于中小股東而言應(yīng)是一個(gè)明智的選擇。