債券代持的風(fēng)險(xiǎn)有哪些?債券代持的風(fēng)險(xiǎn)因素介紹

　　債券代持指在銀行間市場不轉(zhuǎn)讓實(shí)質(zhì)所有權(quán)，但邀請(qǐng)他人代其持有債券的業(yè)務(wù)。但其中也有風(fēng)險(xiǎn)存在，小伙伴們需要了解清楚。接下來和小V了解下債券代持的風(fēng)險(xiǎn)有哪些吧。

　　債券代持的風(fēng)險(xiǎn)有哪些

　　(1)轉(zhuǎn)移虧損，修飾財(cái)務(wù)報(bào)表，違反財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理法律法規(guī)。通常，在季末年末等關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，一些機(jī)構(gòu)為了掩蓋債券投資的虧損，就以代持方式向其他機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移這部分虧損。在代持期間，雙方債券和資金往來均不入賬，通過賬外賬處理。這違反了基本的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)和準(zhǔn)則，情節(jié)嚴(yán)重的，會(huì)被處罰，或構(gòu)成犯罪。

　　(2)利益輸送，情節(jié)嚴(yán)重的，構(gòu)成犯罪。如近期審計(jì)風(fēng)暴揭開的部分金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員因通過銀行間債市丙類賬戶違規(guī)交易實(shí)現(xiàn)個(gè)人利益輸送，司法已經(jīng)介入。根據(jù)不同的情節(jié)，可能會(huì)構(gòu)成商業(yè)賄賂、職務(wù)侵占、貪污等犯罪。

　　(3)虛增交易量，違反國債承銷團(tuán)成員資格審批法規(guī)，可能被處罰。對(duì)符合資格條件的申請(qǐng)人，根據(jù)申請(qǐng)人的實(shí)收資本、資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、同業(yè)排名以及國債業(yè)務(wù)綜合排名等情況擇優(yōu)確定國債承銷團(tuán)成員。因此，債券交易量排名是影響評(píng)定國債承銷資格的重要因素，因此對(duì)于銀行、券商來說，都希望成為代持方，用來提高交易量排名。但是債券代持屬于弄虛作假，具有一定的欺詐性，將不予受理或者不予批準(zhǔn)其國債承銷團(tuán)成員資格，并給予警告，或者撤銷其國債承銷團(tuán)成員資格，并依法給予處罰。

　　(4)將債券暫時(shí)轉(zhuǎn)出，降低風(fēng)險(xiǎn)資本占用量，違反信息披露、勤勉盡責(zé)義務(wù)，損害投資者利益，可能導(dǎo)致毀約，需承擔(dān)相應(yīng)毀約責(zé)任。過去代持行為多發(fā)生在銀行，現(xiàn)在券商和基金的需求量也在增大。所謂風(fēng)險(xiǎn)資本，是指用來支持其業(yè)務(wù)發(fā)展，抵御風(fēng)險(xiǎn)，并為債權(quán)人提供‘目標(biāo)清償能力’的資本。如果將債券轉(zhuǎn)出，就可以降低風(fēng)險(xiǎn)資本占有量。但是這種行為損害了廣大投資者的利益，可能造成將來資不抵債，無力償債而毀約，要承擔(dān)相應(yīng)的毀約責(zé)任。